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废纸成为原纸价格的主导者,纸包装市场厮杀还在继续

发布日期:2018-04-23  来源:纸箱界
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核心提示:过去一年多的纸品行业的大行情,点燃了零(废纸厂)一二三级厂休眠了四年的利益追逐热情。拉升纸价所打开的巨大利益盘口,使包装行业各层级久旱逢甘霖……已落袋的超额利润并不是最终的结果——巨大的利益,让角逐各方重新盘算利益分配格局。这意味着,整个行业的“浮盈”,需要用“后博弈机制”进行再分配。

  过去一年多的纸品行业的大行情,点燃了零(废纸厂)一二三级厂休眠了四年的利益追逐热情。拉升纸价所打开的巨大利益盘口,使包装行业各层级久旱逢甘霖……已落袋的超额利润并不是最终的结果——巨大的利益,让角逐各方重新盘算利益分配格局。这意味着,整个行业的“浮盈”,需要用“后博弈机制”进行再分配。赚到的钱,还不能算数,只能当作未来博弈的筹码,或作为未来的风险准备金。以为2017赚到的就是自已的、又还把钱给花出去的,未来会很麻烦。行情远未结束,“浮盈”远未落定。

  引领价格的王者就是——废纸!

  开篇首先盘点近一年价格走势,废纸走势最为强劲!造纸行业价格指数是一年前的1.31倍,而废纸却达到了1.76倍!

  如果一年前我们还看不清,现在,可以说是图穷匕现!引领价格的王者就是——废纸!

  到目前为止,国家也不松口外废进口限制,可见政策已定;玖龙、理文、山鹰已获得国家废纸进口配额的80%,说明优势已定;玖龙近期宣布建立废纸交易中心,说明格局已定!

  环顾整个产业链,废纸居然成为当仁不让的龙头股!

  废纸成为龙头股,整个造纸行业需要考虑4个问题

  由此,我们需要思考如下几个问题——

  过去一年带给整个产业多大利益?

  如果2016年行情启动前的原纸均价为3000元,最高点时超过6000元,目前的均价位置还在4500元以上。按照纸包装行业年用纸量4000万吨计,因价格提升所增加的销售额就有600亿规模,产业下游增加的利益会达到1000亿规模。千亿额度的增量,使得产业链的每一级都有百亿级别的利润增幅,整个行业怎不令人疯狂?

  几百亿的“浮盈”,足够让更多的参与方去争夺!

  去年赚到的就是得到的吗?

  为什么一再提到“浮盈”,说明得到的仅是账面利润。如果没有相应的优势资源作为后盾,没有把浮盈转换为可持续发展的竞争优势,“浮盈”就会在后续各方博弈中,渐渐失去。其它行业(比如有色金属)的价格波澜,所属行业早已司空见惯且有应对机制。

  波澜壮阔纸价博弈,太晚光顾纸品包装行业了,以致于市场各方兴奋异常,以为找到了新的赚钱法宝,涨价游戏玩了一茬又一茬。

  血腥的利益也引来了鲨鱼(游资)的注意,其专业的操盘手法,足够收割你大部分“浮盈”。造纸行业大鳄也在紧密攻占城池以占据优势地盘。

  没有优势的行业环节,将会在产能过剩的背景下遭受两边夹击,“多杀多”的局面会让不少企业吐回原来挣到手的利润。

  各环节的特点及优劣势

  零级为废纸商,极易受到游资青睐。废纸物态较为单一、集中、通用,加上进口废纸受限、供应量缺乏弹性,天性具备炒作特点,自然是资金与资本争夺的战场。游资是赚一把就走的,劫走的利益不会再回到这个市场。

  一级为造纸厂,属于重资本、受限进入的行业。玖龙新近宣布建立废纸交易中心,属于以资本优势引导市场规范的行为,把炒作变成避险式的交易,算是为本行业引入了规则化解决问题的途径。

  一级厂因进口废纸棋子在握,基本平定了未来的利益格局,利益向大型造纸厂集中。

  不确定性最大的是二级厂、三级厂。二级纸箱厂是这级生态中的稳定者,有最终端客户且客户层级较高,此业态为最稳定的且可持续。独立二级厂占据资金优势、独立三级厂占据客户资源,十多年前确立的“板箱分离”模式未来将遭到极大的挑战。

  二、三级厂如何互相向对方靠拢,将是考验行业智慧的时候了。

  价格在高位,就你好、我好、大家好了吗?

  涨价,刺激了产业链之间的利益博弈。为了活得更好、赚到更多,诱发了许多行业现象。

  这些现象多发生在二、三级厂之间:

  1、 网购箱现象。这批纸箱厂是伴随电商发展而新增的包装产能,传统二级纸箱厂基本未有涉足。电商包装基本由独立三级厂提供,因其产品规格化程度高、通用性高,成为三级纸箱厂中的“王者”。另因其订单可以集中有计划地下给二级厂,在引起纸板价格波动上几乎能够呼风唤雨,占尽纸板涨价的优势。

  2、 专利产品现象。代表作是“一撕得”、“一扣得”,这两个品牌在司空见惯的纸箱产品中发掘出精品,以专利产品为竞争壁垒,成为包装市场中的一支独特力量,攫取了包装市场中的一大块蛋糕。

  前两种现象,是在传统需求中,发掘出特殊,不仅以其特殊性为市场提供了增量,还从存量市场中还抢得了一杯羹,加剧了剩余市场的负和博弈。

  让价格维持在高位,是从产业链上游传递出的整个产业链的共同心声。谁都不希望价格跌下来。但是,即便价格不跌下来,你所处的层级与优势,足够在产业链中保持强势吗?如何从平凡中竞争出一些特殊性、整合出一些效率,才是获得可持续性的法宝。

  考验二、三级厂智慧的时代,来临了!

 
 
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